今年以來，“弱需求”一直困擾著市場。目前鋼鐵行業進入傳統需求“旺季”，鋼材需求能否有起色，我們來看看，下半年需求有哪些發力點。

專項債加快發行 有望帶動趕工需求

今年上半年，受12個省份基建項目被叫停和新增專項債發行節奏偏緩等因素影響，需求一直處于相對偏弱的狀態。據相關數據統計，1-6 月，地方政府新增專項債累計發行 14935億元，遠低于去年同期水平，僅完成全年限額的38%。

隨著7月中共中央政治局會議和8月財政部反復提及“督促地方進一步加快專項債券發行使用進度”的要求，8月份地方債發行明顯提速，單月發行量創年內新高。據新華財經數據顯示，截止9月5日，新增專項債發行27230億元，發行進度約為69.8%，發行速度明顯加快。

從各地發行新增專項債的主要用途來看，主要集中在市政建設和產業園區基礎設施、交通基建、保障房等方面。隨著新增專項債資金的加快下達，疊加傳統施工“旺季”的到來，9、10月份有望迎來“趕工潮”，從而帶動鋼材需求的加快釋放。

此外，保障性住房、城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設等“三大工程”建設有望加快。早在今年3月，住建部部長倪虹表示，今年將再改造5萬個老舊小區和10萬公里以上地下管網。

據不完全統計，目前已有北京、上海、天津、重慶、山東、山西、河南等20多個省份出臺了深入實施城市更新的相關政策，積極推進城市“三大工程”建設。隨著政策及各地細則的逐步落地，有望在下半年形成實物工作量，從而帶動鋼材需求的增加。

“以舊換新”提速 助推鋼材消費改善

繼3月份，商務部等14部門關于印發《推動消費品以舊換新行動方案》后，次月就有廣東、山東、江蘇、上海等多個地區出臺了相關實施方案，主要集中在支持個人乘用車置換更新、支持家電產品以舊換新等多個領域。

目前，消費品“以舊換新”政策效果已經顯現，據國家稅務總局8月22日發布稅收數據顯示，今年4-7月份，汽車、家電、家裝廚衛、智能產品等消費形勢總體較好。機動車銷售統一發票數據顯示，4-7月份，新能源汽車銷量同比增長34.8%，較3月份提高了7.3個百分點。

近期，國家發展改革委、財政部再次印發《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，支持力度進一步增加，汽車、家電等方面，補貼基本都出現了翻倍，支持范圍也進一步拓寬，還將電動自行車納入以舊換新補貼范圍。同時，還安排超長期特別國債1500億元用于支持地方自主實施消費品以舊換新。

隨著消費品“以舊換新”政策的進一步落實和加力，必將拉動汽車、家電等消費品的增加，從而帶動鋼材需求的進一步改善。

鋼材出口持續走高 有望突破1億噸大關

今年以來，鋼材出口一直處于相對高位，8月份出口再次出現大幅增加。據海關總署最新統計數據顯示，8月份，我國出口鋼材949.5萬噸，同比增長14.7%；1-8月，我國出口鋼材7057.5萬噸，同比增長20.6%。

從目前來看，國內鋼鐵出口價格優勢依然較強。蘭格鋼鐵研究中心監測數據顯示，截至9月12日，印度、土耳其、獨聯體熱軋卷板出口報價（FOB）分別為545美元/噸、565美元/噸和470美元/噸，中國熱軋卷板出口報價（FOB）為458美元/噸；目前我國熱卷出口報價分別較印度、土耳其、獨聯體熱卷出口報價低87美元/噸、107美元/噸和12美元/噸。

但全球制造業PMI處于低位運行態勢，目前已經連續5個月處于50%以下，整體外需承壓。同時，近期海外鋼鐵貿易摩擦增多，海外鋼鐵供應量有所提升，對后期鋼材出口也形成了一定的利空影響。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清表示，8月份鋼材出口大增主要是因為企業趕在關稅落地前“搶出口”所致，因而短期內我國鋼材出口仍有望保持相對高位，但未來鋼材出口下滑風險仍需警惕。總體來看，全年鋼材出口仍有望達到1億噸。

綜上來看，下半年，隨著專項債的加快發行、“三大工程”的積極推進、“以舊換新”政策的加力推動，疊加年內鋼材出口量保持相對高位，后期鋼材需求有望加快釋放，下半年鋼市整體需求將好于上半年。