2024年，受環保及安全生產等因素影響，國內鋁土礦產量降幅進一步擴大，預計產量將下降1000萬噸至7400萬噸水平。受此影響，國內氧化鋁企業加大進口鋁土礦使用量，鋁土礦進口再創新高。2024年1-11月累計進口鋁土礦14390萬噸，比上年同期增長11.2%。其中，自幾內亞、澳大利亞分別進口10006萬噸、3650萬噸，比上年同期增長10%、16.1%。預計全年進口量將達到1.56億噸。同時，鋁土礦進口價格不斷攀升，1-11月份進口均價為65.8美元/噸，同比上漲8.4%，創近20年新高。

因國產鋁土礦供應下降，國內鋁土礦資源對外依存度上升至68%，較上年提高6個百分點。山西和河南等國產礦優勢地區的氧化鋁企業使用進口礦產能比例也上升至50%以上。在鋁土礦供應緊張局勢之下，煤鋁共采政策不斷推進。山西作為全國煤鋁共采改革的試點省份，估計煤下鋁資源儲量超過10億噸，但受技術和成本制約，短期內仍難以規模化使用。

2024年，受突發事件影響，氧化鋁期貨價格震蕩走高，12月初達到上市以來最高點5540元/噸。在期貨的帶動下，國內氧化鋁現貨價格呈單邊上行走勢，全年均價4078元/噸，上漲39.7%，其中高點出現在12月上旬達5757元/噸，較年初上漲83%，創近十年新高。由于鋁土礦供應緊張，國內氧化鋁產量增長緩慢，但國內需求旺盛，同時凈出口規模擴大，導致供應短缺局面難以緩解，氧化鋁庫存不斷下降，推動氧化鋁期現價格持續走高。

2024年以來，國內氧化鋁成本雖有小幅上漲，但在氧化鋁價格持續攀升的推動下，行業利潤顯著增加。12月行業加權平均完全成本為3157元/噸，同比增加14.5%，當月平均利潤達2581元/噸，較上年末提升8倍。國內氧化鋁全年平均盈利為1173元/噸，比上年增加424%，行業盈利水平顯著提升。

針對氧化鋁價格持續快速上漲，中國有色金屬工業協會與主要氧化鋁企業保持密切溝通，積極做好保供穩價工作。為穩定市場預期，維護市場價格秩序，防范氧化鋁價格惡意炒作和非理性大幅上漲，協會有關負責人就氧化鋁市場答記者問，效果明顯。

2024年，在西南地區水電供應充足、高利潤等多重積極因素推動下，中國電解鋁產量超預期增長。預估2024年電解鋁產量4346萬噸，較上年增長4.3%，凈增量約180萬噸，為2018年以來年度最大增量。

2024年，云南省水利發電恢復增長，風光新能源快速推進；同時，其它行業用電量減少，省內電解鋁產能電力供應充足，停產產能自3月開始陸續恢復，7月份運行產能達到578萬噸/年的歷史最高水平并一直保持。同時，電解鋁價格高位運行，全年行業平均盈利維持在2000元/噸左右，帶動行業開工率上升至97%。

2024年底，電解鋁建成產能4462萬噸/年，距產能“天花板”僅一步之遙，未來產量增長空間有限。

近年來，在美歐西方國家對俄羅斯實施全面經濟制裁的大背景之下，氧化鋁、電解鋁全球貿易格局出現新變化，中國氧化鋁出口和電解鋁進口持續增加。2024年，海外氧化鋁價格暴漲更使中國由氧化鋁凈進口轉變為凈出口；電解鋁進口量也再創歷史新高；同時，出料加工成為中國氧化鋁、電解鋁國際貿易的主要方式之一。

2024年1-11月我國累計進口電解鋁197.6萬噸，同比增長44.6%，預計全年進口超200萬噸，再創歷史新高，其中50%自俄羅斯進口。從貿易方式來看，出現了出料加工的新貿易方式，占比達18.3%，主要自俄羅斯進口。2024年1-11月，累計出口氧化鋁159.7萬噸，同比增長42.5%，出料加工成為主要的出口貿易方式，占比達67%，主要流向俄羅斯。

2024年8月，國家發改委、國家能源局聯合印發《關于2024年可再生能源電力消納責任權重及有關事項的通知》（發改辦能源〔2024〕598號）（以下簡稱“598號文”），下達2024年各地總量消納和非水電消納責任權重指標以及2025年預期值，并首次對電解鋁行業綠色電力消費比例提出要求。綠電消費比例完成情況以綠證核算，2024年只監測不考核，2025年進行考核。據安泰科測算，2024年電解鋁行業綠電消費比例達到25.2%，其中云南、青海、四川是使用綠電最多的省份，比例分別達到85%、82%和81%，已符合598號文所列的2024 年、2025 年電解鋁行業綠色電力消費比例要求，而山東、河南、陜西、山西等自備電集中地區與預期值還有較大差距。

598號文的發布將對電解鋁行業綠色轉型產生積極影響。新疆、內蒙古等風光新能源富集地區正吸引新一批電解鋁產能轉移。

2024年9月9日，生態環境部發布《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業工作方案（征求意見稿）》（以下簡稱“方案”），意味著電解鋁行業即將進入全國統一碳市場，電解環節陽極消耗產生的CO2和陽極效應產生的PFC兩類直接排放將被納入碳市場管控。根據同期發布的《企業溫室氣體排放核算與報告指南-鋁冶煉行業》所制定的核算方法測算，電解環節兩類直接排放平均水平為1.57t.CO2e/t.Al，影響單位直接排放的只有陽極消耗量，其它相關參數均采用統一默認值，企業所獲得的配額數量與電解鋁產量掛鉤。按照2024年電解鋁產量估算，將為碳市場擴容貢獻6800萬噸碳排放規模；更為重要的是，陽極效應產生的PFC被納入，是非CO2溫室氣體首次進入碳市場，豐富了碳市場覆蓋品種。

方案明確了核算報告核查、配額管理制度，啟動實施階段（2024—2026年）基于碳排放強度免費分配配額，深化完善階段（2027年以后）逐步優化。當前，配額方案正在制定當中，安泰科根據行業陽極消耗分布測算，2024年電解工序單位直接排放最大值為1.66tCO2e/t.Al，最小值為1.31tCO2e/t.Al，兩者相差0.35CO2e/t.Al。按照2024年全年碳市場碳排放配額(CEA)平均價91.8元/噸估算，電解環節直接排放成本差異為32元/t.Al。進入碳市場之初，電解鋁企業碳排放成本壓力不大，且企業間“貧富差距”較小。

該方案將電解環節直接排放而非間接排放納入碳市場，一方面與國際碳市場接軌，有望在EU CBAM獲得一定程度的碳排成本核減；另一方面避免了和發電環節排放的重復統計；也將推動電解鋁企業通過自身的技術進步降低此類排放。

近年來，我國高度重視發展循環經濟，再生鋁產業政策體系持續優化。2024年4月，國家稅務總局印發《關于資源回收企業向自然人報廢產品出售者“反向開票”有關事項的公告》，破解長期以來限制再生鋁產業發展的無進項發票“痛點”問題。國務院《公平競爭審查條例》于8月1日實施，明確嚴禁給予特定經營者稅收優惠，選擇性、差異化的財政獎勵或者補貼，從此再生鋁稅收“洼地”消失，在制度上將企業拉到同一起跑線，避免行業不公平競爭和內卷。10月再生鋁原料進口政策進一步優化，生態環境部等聯合印發《關于規范再生銅及銅合金原料、再生鋁及鋁合金原料進口管理有關事項的公告》，將可允許進口原料種類擴大到變形鋁合金、純鋁原料，聚焦關鍵指標，要求及檢驗流程更加合理，提高了優質再生鋁原料的通關效率，為再生鋁行業用好兩個市場、兩種資源，促進國內國際雙循環破解了“堵點”問題。

行業層面，再生變形鋁合金項目加速建設投產，中鋁瑞閩、西南鋁、銀邦股份、中孚實業、安徽順博等加工龍頭企業加大廢鋁使用，再生鋁保級回收水平顯著提升。為暢通資源循環利用鏈條，打造全國性功能性資源回收再利用，推動國民經濟循環質量和水平持續提升，國家組 建中國資源循環集團有限公司，引領我國資源循環利用產業高質量發展。

近年來，我國鋁加工行業不乏新增項目建成投產，特別是與“新三樣”相關的專業化鋁加工項目掀起了新一輪的投資熱潮，鋁加工產能過剩矛盾加劇，產品同質化競爭從普通產品向光伏型材、電池箔、鋁罐料、汽車板、航空板等中高端產品蔓延。2024年國內鋁加工行業內卷加劇，在產能過剩、國內鋁消費增速放緩、海外需求不確定性增加等諸多因素影響下，包括“新三樣”在內的主要鋁材產品加工費不斷下降，部分產品出現加工費低于成本的惡性競爭，企業生存壓力進一步擴大，制約了行業健康發展。

2024年11月15日，財政部、稅務總局發布《關于調整出口退稅政策的公告》，取消鋁材、銅材等產品出口退稅，自12月1日起實施。涉及鋁板帶、鋁箔、鋁管及部分鋁條桿型材等24個稅號。自此，我國鋁材出口退稅全部取消。

取消退稅導致11月中下旬出現“搶出口”現象，11月我國鋁材出口創下單月歷史新高，達到62.7萬噸，環比增長16.6%。1-11月累計出口579.7萬噸，同比增長20.8%，預計全年出口620萬噸，較上年增長18.1%，有望再創新高。政策調整將提振鋁材出口價格，引導國內市場價格修復，但新增成本向下游傳導尚需時日，短期內對出口形成一定抑制，以出口業務為主的鋁加工企業將承受更大壓力。企業正采取多種措施減輕政策調整帶來的沖擊，包括向來料加工及進料加工出口貿易方式轉變；向深加工轉型，出口附加值更高的鋁制品和零部件產品；進一步加快海外產能布局，提升“以外供外”比重。長期來看，我國在全球鋁材供應中仍將占據主導地位。

安泰科初步測算，2024年我國全口徑國內消費約5000萬噸，人均鋁消費量達到35.5公斤，較2023年增長4.4%，已經進入預測峰值，并超過1999年美國人均鋁消費量最高值35.2公斤/人.年。同時，鋁消費結構迭代升級加快，在房地產等傳統消費市場持續受冷的同時，“新三樣”等新興市場增速也出現分化。1-11月新能源汽車、動力和其它電池產量分別同比增長34.6%、37.7%，延續了高速增長態勢，而太陽能電池（光伏電池）增速大幅收窄39個百分點至14.8%。

未來“新三樣”能否繼續穩住基本盤、扛起推動鋁消費增長的大旗，仍存在一定的不確定性，鋁行業亟需挖掘新型消費領域，培育新的消費增長點。

2024年，針對中國鋁產品反傾銷或雙反調查新增5起，涉及鋁材及鋁制品；美國對華“301”措施再次升級，制裁范圍進一步擴大，絕大多數鋁材產品及部分鋁制品關稅均調升至25%；美國調整自墨西哥進口政策，規定自墨西哥進口鋁產品所使用原鋁的主要或次要生產來源國家是“中俄四國”，或者熔鑄環節在上述國家，按照“232調查”加征關稅，中國鋁產品出口受到一定程度波及；加拿大提出對中國部分鋁產品加征25%附加關稅。

當下，全球經濟增長動能仍然偏弱，潛在風險依然存在；地緣政治沖突、國際貿易摩擦、綠色貿易壁壘、價值觀貿易問題等對全球產業鏈及供應鏈的韌性和穩定帶來一定挑戰。反傾銷、反補貼、保障措施等傳統壁壘有增無減；以國家安全、人權、綠色等為由的新型壁壘屢見不鮮；關稅和非關稅壁壘層出不窮。此外，與鋁行業高度相關的“新三樣”領域也成為各種貿易制裁的重點。

中國是全球最大的鋁材及鋁制品出口國，建立科學有效的應對體系，爭取國際話語權是營造良好外貿環境必不可少的一環。2024年11月，針對泰國、以色列對中國鋁型材產品的反傾銷調查，中國有色金屬工業協會牽頭開展行業損害抗辯，全力推動應對貿易摩擦，維護公平、公正的國際貿易環境。

《綠色低碳鋁產品評價導則及追溯指南》（T/CNIA 0245-2024）發布，將綠電鋁原料與再生鋁原料在熔鑄環節結合而成的產品稱為“綠色低碳鋁”，為市場提供了科學、公正的低碳產品識別工具；《中國鋁工業產品碳足跡核算》與《鋁產品碳足跡核算及報告方法學——基于國際實踐》不斷完善碳足跡核算數據體系和方法學。同時，有色金屬技術經濟研究院有限責任公司通過國家認證認可監督管理委員會行政審批，正式成為認證機構。2025年，綠色低碳鋁產品認證工作將正式啟動，通過推動國內外認證互認，助力企業實現綠色轉型，提升國際競爭力。

近年來，銅價持續高位運行，銅鋁比價始終在3.5以上，2024年5月更是達到4.2，全年平均3.8。銅價高位運行倒逼空調制冷行業推進鋁制空調散熱器的研發與應用，“以鋁節銅”在產業鏈上下游達成共識。中國有色金屬工業協會黨委書記、會長葛紅林在“2024年擴大鋁應用論壇”上強調，推進“以鋁節銅”不僅符合國家戰略，有利于維護我國銅資源安全，還具有明顯經濟效益，“以鋁節銅”正當其時。中國制冷學會《房間空調器用鋁管翅式熱交換器生產產線建設規范》團體標準立項；速排水豎插翅片全鋁微通道增效換熱器、空調蒸發器/冷凝器鋁合金釬焊等關鍵技術取得新突破；家用空調鋁管和微通道集流管（換熱器）生產項目落地，“以鋁節銅”工作取得實質進展。